August 1, 2021

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比特幣是泡沫嗎?暴漲過後隨時變得一文不值?

比特幣是泡沫嗎?暴漲過後隨時變得一文不值?(CoinWatch)

比特幣的價值走勢一向堪稱瘋狂,在短短 10 年間增長數十萬倍,從默默無名的技術產品,一躍而成今日投資界熱話。

還記得早在 2010 年,1 萬枚比特幣只能換取兩塊披薩;時至今日,1 枚比特幣已經能買到近 3000 塊披薩。到底比特幣為何這麼值錢?為什麼全世界的投資者都看好比特幣?比特幣的價值又是從何產生的?就讓 Coinwatch 和你逐一拆解

企業、名人紛紛投資比特幣 魅力何在?

1. Elon Musk – Tesla 創辦人

專門設計並生產高級電動車的 Tesla,在 2021 年 2 月大手買入 15 億美元的比特幣。其後在 3 月 24 日,其創辦人 Elon Musk 更在 Twitter 發文稱顧客可以用比特幣來購買 Tesla 旗下的車款。

Elon Musk 在 Twitter 稱顧客可以用比特幣來購買Tesla 電動車 (CoinWatch)

Elon Musk 其後解釋對於一所上市公司而言,持有波動性極強的比特幣或許冒險,但當法定貨幣的實際利率轉為負數,比特幣也是不錯的代替品。

2. Thomas Fitzpatrick – 花旗銀行高級分析師

Thomas Fitzpatrick 在一篇名為《比特幣:21 世紀的黃金》的報告中,預計比特幣的價格會在 2021 年 12 月大幅增長至 31.8 萬美元,走勢恍如 70 年代的黃金市場般強勁。

他更指出在 2020 年,疫情的大流行導致各國政府大舉印發鈔票,而為了應對「印鈔潮」帶來的通脹壓力,擁有高隱密性、跨國交易便利性,以及供應有限等特點的比特幣,顯然是一個比黃金更理想的避險資產。

3. Catherine Wood – ARK Invest 創辦人

被譽為「女股神」的 Catherine Wood 向來看漲比特幣,她在 2021 年 3 月更稱比特幣的市值會在不久的將來遠遠超過一萬億美元。

有見越來越多美國公司分散現金儲備,將加密貨幣納入資產負債表,例如 Square 再增持 1.7 億美元的比特幣、MicroStrategy 亦宣布買入價值超過 10 億美元的比特幣等。她更預計,如果有越來越多公司相繼效仿,比特幣隨時有機會上漲到 $40,000 至 $400,000 美元的高水平。

4. Lloyd Blankfein – Goldman Sachs 前執行長

Lloyd Blankfein 雖然未有持有比特幣,但他對比特幣的前景持樂觀態度。他表示,當初人們也不相信紙幣能夠取替黃金,所以不排除將來人們會因為「共識」而賦予比特幣一個全新且獨特的價值,讓比特幣成為唯一的全球貨幣。

同時,有消息指 Goldman Sachs 有意開設虛擬貨幣交易平台,涉及的業務包括 Bitcoin 期貨交易、Bitcoin ETF、數碼資產託管等,反映其對虛擬貨幣的整體發展相當看好。

5. J.P. Morgan – 全球最大的投資銀行之一

在最新一期的全球市場策略報告中,J.P. Morgan 明確指出比特幣具有相當大的上漲空間,預計市值還能再成長逾 10 倍。

報告中寫到,相對黃金,比特幣具有交易方便的優勢,能夠輕鬆透過區塊鏈轉移上億美元的資產。除此以外,比特幣還能夠廣泛用於日常支付,實用性更高。假如未來越來越多經濟主體接納加密貨幣,比特幣的效用和價值也會因而提高,促使更多資金湧入市場,帶動比特幣的價格上漲。

資料來源:區塊客財經新報香港經濟日報工商時報BlockTempo

理論層面出發 分析比特幣為何具有價值

目前全球有近 180 種法定貨幣,雖然各自的面額、成交量、形式各有不同,但一般都具有 6 項屬性,分別是 (1) 稀有性、(2) 可分割、(3) 實用性、(4) 可轉移性、(5) 耐用性和 (6) 不可偽造性。

1. 比特幣是限量供應的稀有品

早在 2009 年比特幣初面世時,發行人中本聰便表明比特幣是一種限量供應的虛擬貨幣,無論市場反應如何,總供應量會固定維持在 2,100 萬。加上比特幣每四年就會進行獎勵減半,意味著比特幣的產量會日益減少,進一步影響市場的供求關係。簡單而言,當比特幣變得越來越稀缺,市場的需求便有機會持續大於供應,讓比特幣的價值不斷提高。

2. 比特幣可被分割至一億分之一

「可分割性」是為了讓貨幣能夠用於交易不同價值的貨品。舉例來說,金條便無法被分割成更小的單位,在應用上有一定侷限。而有別於一般電子貨幣,比特幣的最小單位為「聰」(Satoshi),等於一億分之一的比特幣。如果需要,比特幣可以被分割成更小的單位,讓其能廣泛應用於小額交易如支付小費、車資、郵費等多種用途。

3. 比特幣付款越來越普遍

雖然本港只有少數商戶支持比特幣支付,但全球已有成千上萬的商鋪和企業接受比特幣付款。隨著比特幣的認受性提高,其實際應用範圍會越來越廣闊,逐漸成為主流貨幣之一。

4. 比特幣能夠被輕鬆轉移或交易

由於比特幣去中心化的特性,僅受極少數的中央銀行和其它銀行機構的法律和規定限制。正因為此,比特幣能夠在所有時間、地點進行任何額度的全球性交易,過程中只需支付少量甚至零手續費,轉帳需時也比傳統銀行和平台短得多。

5. 比特幣幾乎不可能被破壞

和紙鈔不同,比特幣作為不具有實體的虛擬貨幣,它並不會因撕裂、燃燒等物理傷害而無法使用。即使被無數次重複使用,也不會令其喪失原有功能,耐用性極高。

6. 比特幣很難被偽造

由於比特幣的系統採用很強的保護機制例如備份、加密和多重簽署等,比特幣幾乎是不可能被偽造的。而且比特幣不能像信用卡一般接受未經核實的收費,也不能被任意取消,讓每一筆交易都能有效避免盜竊和拒付詐騙等陷阱。

資料來源:灼見名家Bitcoin.orgMdEditorInvestopedia